El banco de Japón sube los tipos de interés por fin tras 6 años al 0%

Con lo lejos que está Japón de España a que viene esta noticia se preguntarán:
http://www.elmundo.es/mundodinero/2006/07/14/economia/1152853331.html

Pues es muy sencillo, la economía global es la responsable de su influencia sobre nosotros, sobretodo teniendo en cuenta que Japón tiene la segúnda economía mundial, su influencia es decisiva. El caso es que primero fueron los estadounidenses, luego los europeos y ahora los japoneses en endurecer las políticas fiscales. Conseguir dinero fácil está cada vez más complicado, dinero fácil que ha creado múltiples burbujas crediticias como aquí en España que es la consecuencia de la burbuja inmobiliaria.

El dinero fluye sin muchos obstáculos en una economía global, buscando sitios de inversión. El dinero conseguido barato en Japón se presta en otros mercados donde unos tipos de interés más altos daban mayor rendimiento. Hace tiempo que aquí tenemos las hipotecas multidivisa por poner un ejemplo, hipotecas en yenes para pagar casas en euros. La ventaja los tipos de interés japoneses y el inconviniente del riesgo de que el tipo de cambio euro/yen no evolucionase favorablemente. Pues bien, con la subida del tipo de interés japones ya se va acabando el chollo de esta hipoteca y otros movimientos similares monetarios más o menos especulativos.

En definitiva, malas noticias para la burbuja inmobiliaria española.

¿Hasta donde puede endeudarse la economía española?

Si nos bajamos algunos datos del BDE sobre la vivienda de este excel:http://www.bde.es/infoest/sindi15.csv

Vemos que para Marzo de 1990 teníamos un endeudamiento hipotecario medido en forma de porcentage sobre el PIB de:
18,04% del PIB representaba el crédito hipotecario total (columna BESI_01.05.ES.40)
10,83% del PIB representaba el crédito hipotecario de los hogares (columna BESI_01.05.ES.42)

La burbuja inmobiliaria se ha producido por un exceso de crédito concedido gracias a unos tipos de interés excepcionalmente bajos, en muchas ocasiones negativos si descontamos la inflacción.De tal manara que en el fichero se puede ver que para Marzo de este año tenemos que:
85,46% del PIB representa el crédito hipotecario total
53,21% del PIB representa el crédito hipotecario de los hogares

¿Cúal es el límite de ambas magnitudes? ¿hasta donde llega nuestro crédito?

Desde mi punto de vista cuando se llegué al límite se producirá el crack económico español y como consecuencia el inmobiliario. Hay que tener en cuenta que para mantener la economía del país funcionando necesitamos endeudarnos bastante, que el crédito hipotecario aumente un 28% cada año (ver tasa interanual de Marzo de 2006, columna BESI_01.05.ES.39)

ES EL PEOR MOMENTO PARA COMPRAR UNA VIVIENDA

La vivienda ha subido mucho de precio durante estos años atrás y por ello va a sufrir una corrección de su precio, una bajada, en un futuro muy próximo. Por tanto lo aconsejable es retrasar la compra de la vivienda unos años hasta que dichas bajadas hayan terminado y el precio de la vivienda vuelva a ser razonable.

La economía española está en una situación sin precedentes, por tanto no valen afirmaciones del estilo de: “La vivienda no va a bajar de precio porque nunca lo ha hecho”. Las reglas del juego han cambiado radicalmente desde que abandonamos la peseta y adoptamos el EURO.

Desde que entramos en el euro perdimos la posibilidad de controlar nuestra economía ajustando los tipos de interés. La coyuntura internacional ha hecho que desde hace unos años hayamos disfrutado de unos tipos de interés muy bajos en comparación con nuestra inflación. En decir, se ha favorecido en exceso el endeudamiento, con las hipotecas tan baratas se ha disparado el precio de la vivienda pues la demanda de vivienda ha sido muy fuerte, entre otras cosas porque muchos especuladores han querido enriquecerse.

Se ha formado un círculo vicioso con la construcción:
1.- El aumento de la venta de casas ha hecho que se construyan más.
2.- El aumento de la construcción ha hecho que disminuya el paro y que lleguen inmigrantes a trabajar.
3.- La disminución del paro y la inmigración ha hecho que se consuma más internamente.
4.- Nuestra riqueza ha aumentado por la mayor actividad en la construcción y por el sector servicios (mayor consumo).
5.- A más riqueza más posibilidad de dar hipotecas es decir más demanda de casas y más caras, con lo que se cierra el círculo yendo al paso 1.

Se trata de un Círculo Vicioso porque hace que la economía crezca con un modelo insostenible. Un modelo que necesita que cada año se construyan más casas y se concedan más hipotecas. Es decir que si seguimos así se acabará por urbanizar toda la piel de toro. Actualmente se construyen 800.000 viviendas al año, más de la suma de lo que se construye en Alemania, Francia e Inglaterra juntos. En cuanto al endeudamiento ya vamos por el 110% de la renta bruta de las familias. En definitiva, estamos al borde del abismo.

Al círculo vicioso le queda poco para romperse, los tipos de interés suben, meno hipotecas se concederán y la cuota mensual de la hipoteca crece dejando menos dinero para consumir. En resumen la construcción se frenará, el consumo también y el paro crecerá. Todo esto hará que los precios de las viviendas bajen.

El Gobierno no hace nada, quiere que nuestro modelo económico “pan para hoy y hambre para mañana” duré por lo menos hasta las próximas elecciones. El Gobierno anterior fue el responsable de crear esta monstruosidad económica y el de ahora responsable de no para esta locura. Por lo tanto los medios de comunicación afín a uno u otro bando no se hacen eco de la gravedad del tema. La BURBUJA INMOBILIARIA es un tema tabú, sólo la prensa internacional y algunos periodistas tienen el valor de contar la verdad.

En Internet la información fluye libre, hay foros donde se debate la cuestión y se hace referencia a noticias que alertan sobre la burbuja inmobiliaria:
http://www.idealista.com/pagina/boletin
http://www.burbuja.info/
http://www.viviendadigna.org

Abre los ojos, y verás que ahora es el peor momento para comprar una vivienda.